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Volumes : les comprendre, les analyser, les utiliser
Les volumes sont un des indicateurs qu’il faut à tout prix savoir comprendre et analyser pour faire très vite de bons choix en bourse. Pour certains analystes, les volumes sont leur unique indicateur pour prendre leur décisions d’achat et de vente.
Dans l’analyse de vos actions, matières premières, indices ou autre, ce sont toujours les volumes qui vous diront si votre analyse est valide et pertinente.
Ainsi on ne valide une cassure d’une figure chartiste, d’une résistance ou d’un support qu’en présence de volumes.
Alors qu’est ce que de forts volumes ?
Lorsque vous regardez votre graphique c’est tout simplement l’apparition d’un pic de volume qui se met en relief par rapport aux autres volumes. C’est d’autant plus visible sur un graphique hebdomadaire. Un fort volume c’est le plus souvent le volume normal d’une journée en moyenne multiplié par deux, trois voir bien plus de façon à ce que vous puissiez qualifier ce pic de volumes comme anormal par rapport aux volumes habituels du titre.
Voici un graphique, de façon à se concentrer sur l’essentiel je tais le nom de la société, les niveaux de prix et autres indicateurs.
Comment alors interpréter ces volumes ?
Si l’on part de 2007 à début 2009, on se rend compte que subitement des pics de volumes apparaissent et font s’envoler rapidement les prix. Puis ces pics s’évanouissent très rapidement, et le titre revient au point de départ.
Que devez-vous en conclure ?
Vous êtes sur un titre spéculatif, où rien ne donne une tendance claire, et où le titre est pris en main par des traders qui profitent de créer un mouvement de foules avec des gros ordres pour faire s’envoler le cours. Il y a donc rapidement à un même moment quasiment que des acheteurs et plus de vendeurs, il y a un déséquilibre entre l’offre et la demande, le cours s’envole mais éphémèrement. Des pics de volumes qui équivalent à des pics de volatilité sur un titre, et vous avez là de la spéculation. Les volumes dans ce cas ne vous prouvent pas que le titre est digne d’achat mais seulement que la spéculation est là et que c’est un titre par conséquent dangereux et très volatile.
Maintenant depuis le printemps 2009, que se passe-t-il sur ce titre ?
Les volumes quotidiens sont plus fournis qu’auparavant mais surtout les pics de volumes ne créent pas de pics sur les cours. au contraire les cours semblent confinés dans un espace restreint malgré des pics de volumes similaire qui avaient provoqués par le passé des hausses vertigineuses.
Qu’en conclure ?
Ce titre perd son attribut de spéculatif, l’offre et la demande sont parfaitement équilibrés malgré de gros volumes. Les volumes deviennent alors un outil pertinent pour décrypter la tendance du titre. Tout simplement des pics de volumes sans qu’un titre s’envole témoigne que le titre est maintenu à un cours qui permet à certains d’accumuler la valeur petit à petit. La valeur n’est donc plus acheté par spéculation et à court terme mais dans une optique plus long terme. Les opérateurs jouent alors le futur de la société. En accumulant des titres, il est intéressant de regarder le flottant du titre en question.
Qu’est ce que le flottant d’une action : C’est tout simplement le nombre d’actions en circulation auprès du public. Plus ce flottant est réduit et moins vous avez de titres en circulation et susceptibles d’être échangés grâce au marché. Si il y a une accumulation, il y a de moins en moins de titres à la vente, et certainement de plus en plus cher, car l’action devient rare, et tout ce qui est rare est cher.
Plus une accumulation sur un titre est longue, plus il y a de chances pour que la rupture d’une résistance importante crée un fort signal d’achat et fasse nettement progresser le titre du fait d’un flottant limité du fait de cette accumulation.
Autre exemple sur une valeur avec nettement plus de volumes quotidiens.
Que conclure de ce graphique et des volumes ?
Lors de votre analyse vous percevez un triangle ascendant en formation. Les cours reviennent en juillet au-dessus des moyennes mobiles dans des volumes étoffés, ce qui est un premier signal de validation du renversement de tendance du titre.
La résistance autour des 4.80 euros, est une importante résistance, plusieurs fois testée par le passée et à nouveau début septembre.
La rupture haussière avec gap qui plus est, et des volumes records, viennent valider ce renversement total de tendance et confirme ce premier signal d’achat de juillet.
Après cette rupture de résistance, les cours consolident après avoir buté contre les 6.41,
Qu’est ce qui vous fait dire que cette consolidation est saine, et que vous êtes pas dans une hausse spéculative de court terme ?
Les volumes lors de cette consolidation. Si vous êtiez dans une phase spéculative, les bougies précédant une forte volatilité des cours seraient presque toutes aussi hautes que la première, vous auriez là beaucoup d’opérateurs qui s’échangent les titres.
Mais là on observe, que d’une part la consolidation se fait sur l’ancienne résistance des 5 euros mais dans des volumes restreints, c’est une consolidation d’accumulation. Ceux qui ont raté le premier train de la hausse rentrent pour attaquer le deuxième.
Et les volumes viennent valider ce deuxième signal de hausse avec un nouveau pic lors de la rupture des 6.40 euros.
Et depuis les volumes restent étoffés sans consolidation, ceci prouvant que la valeur est aux mains de ceux qui font des allez-retours et plus au mais de personnes qui accumulent le titre en vue d’une nouvelle impulsion haussière. Le titre est maintenant suracheté.
La prochaine fois que le cours d’un actif casse une résistance que vous avez perçue dans votre analyse, et que vous n’avez pas de volumes supérieurs à la normale, c’est que vous êtes peut être en fasse d’une fausse cassure, des volumes faibles venant invalider la sortie. Vous aurez alors certainement une bougie de type doji, pendu ou encore étoile filante, sujet que nous aborderons prochainement.
Bon article.
Eclairant!
Merci
Salut les GRAPH’S et salut julien,
j’aime bien imager les choses pour les comprendre, les sentir, me les approprier. Une fois que mon cerveau a fait cet effort “d’appropriation charnelle”, c’est comme si je tenais quelque chose en main, puis j’intellectualise avec le vocabulaire technique qui permet de raisonner beaucoup plus vite.
Rappelez vous vos premières leçons de conduite ; il faut embrayer, passer la 1ére vitesse, débrayer, appuyer doucement sur le champigon, mince le clignotant, faut pas que je l’oublie, tourner le volant…mince j’ai calé, pourquoi???le moniteur d’auto-école trés calme ; “et le rétroviseur extérieur, tu le regardes quand??” tu as failli emplaffoner une voiture qui passait sur le coté et j’ai été obligé de piler et la voiture a calé. “et le corbeau confus et penaud, jura qu’on ne l’y reprendrais plus…”et puis au fur et à mesure tout s’enchaine, tout s’imbrique et un jour on a 65% de bonus (alors pourquoi ne pas s’auto assurer???
IMAGES ;
les acheteurs de titres montent à l’assaut d’une montagne gorgée de titres.
deux équipes différentes ;
les troupes de choc, habituées au pas de charge, en criant trés fort (les volumes), épaulés par des snippers qui tirent trés précisément et trés fort, les troupes d’en face sont submergées rapidement et les cibles tombent une à une ; n’entendez vous pas le bruit qu’elles font en tombant au sol = la chute rapide des cours. une fois de plus, les troupes d’élite ont permis d’enlever la position rapidement et se retirent aussi rapidement qu’elles sont venues.
les troupes de base ; elles montent tranquilles à l’assaut, et là ce sont des mitrailleuses lourdes qui tirent régulièrement, c’est beaucoup moins précis que les snippers mais c’est plus continu, moins aigu et donc on n’arrive pas à enlever la position à l’arrachée, on s’installe dans la guerre de tranchée avec des attaques incessantes de part et d’autre ; les vendeurs résistent et la ligne de front avance et recule avec un cours qui est dans un trading range…chacune des deux armées en présence essaye de grignoter du terrain pour le long terme ; le stratégique.
Je me pose ds questions ; un pull back est il toujours du à, les snipers enlèvent la position mais peu chargés pour être mobiles donc se retirent et ceux d’en face veulent reconquérir du terrain (les 1ers vendent aux seconds qui “ne veulent pas rater le train”) puis les troupes d’élite trouvent qu’on a assez joué et remontent à l’attaque vers la prochaine résistance???
je trouve qu’imager les choses les rend moins ardues avant d’attaquer le langage et donc la technique à proprement parler d’AT.
a+ k2R